Frankrijk heeft veel interessante bedrijven om in te investeren. Met name in de luxe sector kun je met bedrijven als Louis Vuitton Moët Hennessy, Kering, Hermès, EssilorLuxottica niet om het land heen. L’Óreal is zelfs een van mijn kroonjuwelen al heb ik het aandeel nog steeds niet in bezit. Andere om uiteenlopende redenen interessante bedrijven zijn bijvoorbeeld Sanofi, Thales, Air Liquide, Schneider Electric, Accor, Dassault Systemes, Trigano, Alstom, Vinci, Eurofins Scientific, Sartorius Stedim Biotech, Teleperformance en Edenred. De standaard dividendbelasting op Franse aandelen bedraagt een afschrikwekkende 30%.

Nederland heeft een belastingverdrag met Frankrijk waardoor fiscaal ingezeten van Nederland recht hebben op het verlaagde tarief van 12,8%. Normaliter is het teruggaaf proces veel werk. In het geval van Franse dividendbelasting moet een formulier 5000-EN (‘Attestation de residence’) worden ingevuld. Daarna met dit formulier door de Nederlandse belastingdienst worden afgestempeld ter bevestiging van de fiscale woonplaats in Nederland. Vervolgens moet dit geaccordeerde formulier naar de broker worden verstuurd die verantwoordelijk is voor de inhouding en afdracht van de dividendbelasting. Dat handmatige proces zorgt ervoor dat kleine particuliere beleggers Franse aandelen links laten liggen.

Verrekening door ABN AMRO

In mijn maandupdate van oktober 2020 berichtte ik over de aankoop van Danone bij ABN AMRO. De dag na aankoop viel de onderstaande brief op de mat inzake Franse Dividendbelasting. Ik hoefde alleen een datum en een handtekening op het formulier te zetten en de meegeleverde retourenvelop op de post te gooien. Wat een service!

Op 12 mei was het zover, het dividend van Danone werd uitgekeerd. Ik was natuurlijk ontzettend benieuwd of de ingehouden dividendbelasting was verrekend. Op 13 mei verscheen de mutatie op onze rekeningen. En inderdaad! Er werd slechts EUR 14,90 belasting ingehouden op een bruto dividenduitkering van EUR 116,40. We ontvingen EUR 101,50. Het ingehouden belastingtarief komt daarmee uit op 12,8%.

Een rondgang onder Europese collega investeerders in Danone leert dat er doorgaans 26,5% dividendbelasting wordt ingehouden door andere brokers. In ons geval een verschil van EUR 15,95. En dat is een bedrag dat aan de ene kant zonde voelt om te missen. Maar aan de andere kant ook mager is ten opzichte van de rompslomp van het teruggave proces. Het is wel zo dat je voor Franse aandelen drie jaar kunt opsparen en die ineens terugvragen.

We hebben overigens twee beleggingsrekeningen om onder de grens van EUR 20k per persoon te blijven. Tot dat bedrag is het beleggerscompensatiestelsel van toepassing. Het lijkt wat vergezocht om te veronderstellen dat ABN AMRO zich niet aan de regels van vermogensscheiding houdt en failliet gaat. Maar aan de andere kant zijn er geen overtuigende tegenargumenten.

Slotsom: pluim voor ABN AMRO

Het kosteloos aan kunnen schaffen van Northern Trust fondsen bij ABN AMRO ervaar ik als een pluspunt. Net als de toegang tot Morningstar informatie en de mogelijkheid tot geautomatiseerd herbeleggen (DRIP) voor aandelen als Shell, Unilever, Wolters Kluwer en Aalberts. De service omtrent het verrekenen van ingehouden dividendbelasting is voor mij een extra positieve verrassing. De andere Franse aandelen in mijn portefeuille zijn Arkema, LVMH en Groupe SEB. De eerste gaat volgende week ex-dividend en heb ik bij ABN AMRO gekocht. De andere twee aandelen staan nog bij degiro. Ik wil het omzetten graag combineren met een bijkoop. Helaas zijn beide aandelen aan de prijs.